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财务风险类论文 丽江玉龙旅游股份有限公司财务风险分析与防范

2019-01-02 10:49:32来源:组稿人论文网作者:婷婷

  摘 要

  改革开放以来,我国人民的生活水平不断提高,原有的经济模式已经无法满足现状,为了满足人们的需求,许多企业扩大规模,不断发展。财务作为一个公司不断生长的“心脏”,与各个部门都有至关重要的联系,因此,一个公司能否生存与发展,财务状况的好与坏起到了关键的作用。在这个市场经济占主导地位的时代,企业的经济活动面临着很大的风险,使企业必须认识到自身所要面对的财务风险,主要包括融资风险、筹资风险和营运资金风险等。本文主要借鉴国内外各学者有关于财务风险的研究,并结合丽江玉龙旅游股份有限公司近5年的财务报表,运用各大财务指标有效分析该公司目前的财务风险并找出其财务风险的成因,通过阅读和查找相关资料,针对其成因提出防范财务风险的有效措施。

  关键词:市场经济;财务风险;财务风险分析与防范

  1 绪论

  1.1 研究背景

  随着国家逐渐走向繁荣昌盛的道路,我国人民的生活变得越来越好,但是由于贫富差异大的原因,使人们面对生活充满压力。这时,旅游度假成为了人们缓解压力的主要方式之一,再加上我国优越的地理位置,拥有大量自然资源和我国古代五百年的历史资源使旅游业的发展很快在第三产业中排名第一。旅游行业的特征是投资的项目多、投资的金额大,且资金回收缓慢,使企业存在较大的财务风险。同时,一些不确定因素导致企业无法提前做好财务风险的预防工作,不利于公司快速、稳定的发展。

  丽江玉龙旅游股份有限公司作为一个第三产业--旅游业,在我国的兴起相对于其他国家较晚,但是它的发展速度快。它所涉及的业务范围主要包括:旅游索道、房地产、酒店、交通和餐饮等行业的投资建设和相关配套服务。丽江玉龙旅游公司发展到现在由初级阶段的建景点、设景区、饭店等过渡到以全民旅游、自驾游为主的全新阶段。所以传统的旅游模式已经无法满足现代旅游发展的需要,公司无法吸收更多游客,其收益就不断降低,久而久之会使公司面临倒闭的困境。这时,公司要想持续发展就必须扩大旅游项目,学习西方国家先进的思维模式,建设创新型项目,有效规避预期可能发生的财务风险。因此,本文根据调查该公司在财务方面的相关数据,仔细分析出丽江玉龙旅游公司存在的财务风险并查找有关资料,结合公司实际存在的财务风险提出相应的防范措施。

  1.2 研究意义

  丽江玉龙旅游股份有限公司是一家以旅游索道及相关配套设施为主要业务的上市公司。在最近十几年中,随着我国国民生活水平的不断提高,各大消遣的场所都备受欢迎。通过研究分析,成熟的防范措施有利于企业财务状况的稳定、安全,使企业在财务预算中可以可靠的预计和估算其对业务项目的投资成本。其次,如果企业可以对财务风险时刻保持警惕,提出可以规避风险的有效防范措施,那么有利于企业持续稳定的发展。本文主要通过对丽江玉龙股份有限公司财务状况进行分析,找出企业在营运过程中存在的财务风险问题,然后针对目前企业薄弱的财务风险意识和缺乏成熟的管理手段,再结合往年一些企业在规避财务风险方面所提出的若干可行性方法和防范措施等案例,提出自己的意见,对改善企业的财务风险问题起到一定的作用,并带动其他产业的发展,使企业可以一直保持稳定、快速发展。

  1.3 国内外研究现状

  1.3.1 国内研究现状

  目前,市场经济在我国占主导地位,企业的建立对国家的发展有重大影响。然而,追求利益最大化是企业发展的核心目标,也会不断推进社会的发展。但是,凡事都要有个衡量尺度,如果企业过于追求利益最大化,会忽略掉可能发生的财务风险,严重影响企业持续经营,甚至面临破产。可见,预防财务风险对于企业的重要性。

  曲陈晨(2017)在《浅论我国现代旅游业的发展现状及发展趋势》一文中对改革开放前后旅游业与经济发展的影响进行探究发现如今我国是世界上第一旅游市场和旅游接待大国。我国人口众多,居民的消费习惯逐步改变,由最初的团队旅游逐步发展到如今的个人、自驾游等。旅游业是具有巨大发展潜力的消费市场,但与发达国家相比我国旅游行业的发展依然存在着很多局限性。因此,在今后我们要不断改进旅游项目的创新建设,加强财务风险的预测与防范。

  刘洋(2017)认为我国企业太过于追求经济利益,将大部分精力都投放于营销活动,忽略了财务管理方面的缺陷,没有严格规范财务人员的职业素质,使他们无法充分认识到自身的工作职责。在实际工作中无法预测财务风险,严重削弱了企业的整体效益,因此在今后的发展道路上,严格预测财务风险是必不可少的。然而,要想规范财务人员的职业素养并非简单,首先应该从高级财务人员开始,逐层管理,相互影响,规范不良作风,形成优秀的财务职业操守,严格预测财务风险。

  苏鲁娜(2016)在《A公司财务风险分析与防范》一文中将我国现如今面临的财务风险问题与外国早期的财务风险以及对策进行学习,为我国企业发展提供了参照和理论根基,从中认识到我国企业存在的财务风险,并加以防范。

  田路(2015)在企业财务风险的分析与防范一文中从两个方面来分析企业财务风险,一方面是如果一个企业存在过高的财务风险,则会引发企业财务危机甚至导致企业资金链断裂。另一方面认为,适度的财务风险是一个企业不可避免的,可以提高企业的财务水平,随着我国财务管理水平的不断提高,财务风险也越来越被重视,因此,根据国内外的研究成果合理的控制企业财务风险是一个企业快速稳定发展的关键。

  1.3.2 国外研究现状

  上世纪30年代企业风险管理在美国保险行业首次被关注。50年代以后,它随着学者的不断研究逐步发展到其他行业。70年代以后,受到了其他行业各个公司的广泛关注。20世纪以后,企业财务风险迅速成为全世界的热门研究领域。

  Fitzpatrick(1932)是财务预警-单变量破产预测研究的创始人,引用单个财务比率的方法选取了19家具有代表性的企业样本,并将他们以破产、非破产的形式划分为两组。Fitzpatrick得出了以下结论:具有预测准确性最高的是净资产/负债和净利润/净资产。

  Beaver(1996)选取了若干共同规模的正常经营和破产企业,通过单变量破产预测研究,比较了企业在破产前5年内的预测能力,其中具有最高判别能力的是债务保障率,准确率达到了87%。

  根据上述国内外有关财务风险的研究成果进行梳理可以发现,国内外学者从财务风险的成因、财务风险防范措施等方面进行了研究,但这些研究仍存在一定的局限性,故在未来我们依然需要不断对其进行分析与防范。

  1.4 研究的主要内容和方法

  1.4.1 主要研究内容

  本文主要以丽江玉龙旅游为例分析出它在运作过程中存在的财务风险问题,并根据财务状况所存在的各种不确定因素的影响提出相应的防范措施。

  全文共分为五个部分:

  第一部分,绪论,首先介绍本文的研究背景及意义、国内外研究现状以及研究内容和采用的研究方法。

  第二部分,相关理论概述,主要研究风险与财务风险的含义及特征,分析有关财务风险的类型与界定。

  第三部分,通过丽江玉龙旅游公司财务状况分析来识别其存在的财务风险,并找出导致该公司面临财务风险的原因。

  第四部分,根据财务风险产生的原因,提出相应的解决建议和思路。

  第五部分,结论,对上述的研究内容进行概括总结,得出结论。

  1.4.2 主要研究方法

  (1)文献分析法。在撰写本文之前,通过大量查找并仔细阅读了近几年国内外的一些学者关于财务风险的研究,与指导老师进行沟通确定了该题目。

  (2)案例分析法。本文以丽江玉龙股份有限公司为例,结合其企业近几年外务报表,分析财务风险方面的问题。并提出有效措施来改善这一问题。

  (3)跨学科综合分析法。由于旅游业可以带动许多行业的发展,所以在撰写论文过程中不仅仅要了解旅游业自身财务状况给其带来的财务风险,还得与其他行业紧密结合,分析其可能带来的不可预测风险。

  2 相关理论概述

  2.1 风险的含义

  到目前为止,国内外很多学者对风险都有不同的看法。经过总结发现,各学者对风险的定义有一个共同的看法。那就是,风险是一个比较宏观的说法,风险可以分成好多种,最基本的有:财务风险、社会风险、自然风险、法律风险等。一个比较有权威的定义是国务院国有资产监督委员会将我国企业的风险定义为:未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。因此,不确定性企业风险的特征,而且风险是在未来发生的,我们不能预见未来企业的风险,但是可以合理预测,风险的主体是企业的各个活动环节,所以,风险是指一个特定的主体在未来可能发生的具有不确定因素的事项,该事项可能给带来损失。

  2.2 财务风险的含义

  财务风险是指一个公司在其发展的过程中,由于未来多种不确定因素的存在,将给公司来带经济损失的一种风险。影响一个企业持续发展的最大毒瘤是由于多种无法可靠预测的事件而导致公司在未来发生的与预期收益相反的财务风险。所以,公司要想健康长寿就必须建立有效预防财务风险的对策。企业财务风险具体可分为:筹集资金存在的财务风险、企业参与投资活动存在的财务风险、企业在营运资金时可能存在的财务风险,还有其他由于客观因素所导致的财务风险等。每个风险的发生都会是企业面临巨大的困境,无法正常持续经营。

  2.3 财务风险的特征

  (1)客观性:导致企业发生财务风险的因素有很多,其主要表现在政治经济背景、市场经济与同行业竞争对手策略的不确定性等客观因素,使企业在营运过程中存在太多局限性,阻碍其顺利发展。

  (2)共存性:企业的风险与收益往往成反比例形式存在于其经济活动中,收益越大风险就越高,反之,收益越低风险越小。

  (3)不确定性:企业在追求利益最大化的同时也要有效规避风险,企业风险源自于很多方面,具有无法可靠预测的特点。

  (4)全面性:财务风险的类型有若干个,贯穿于企业的各大环节之中,比较明显的主要表现在筹资、投资、分配收益等环节。

  (5)损失性:企业在持续营运过程中风险与损失是相辅相成的,有风险就必会有损失,如果没有合理规避风险,就会使企业的生存遇到威胁。

  2.4 财务风险的类型

  (1筹资风险:指企业在发展某个项目的时候需要筹集一定数额资金所面临的风险,其主要包括发行股票、债券和吸收投资等方面面临的风险。

  (2)投资风险:指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的一种经营风险,通常指企业投资的预期收益率的不确定性。例如,分散投资是有效科学控制风险的方法,也是最普遍的投资方式。

  (3)营运资金风险:指因营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。它是企业面临的主要财务风险之一。其主要体现在营运资金作为维持企业日常经营所需的资金,与企业经营活动所需的现金有着密切的关联,如果企业资金不足,就无法完成现金循环。从而,影响企业正常的生产经营活动。

  2.5 财务风险管理的理论

  财务风险管理的理论基础可以分为:

  (1)现代企业财务风险管理的基本思想:主要包括现代资产组合理论,资本资产定价理论和资本结构理论。

  (2)经济学理论:企业在进行资源配置与运用时会形成两权分离和分层管理的多层委托代理关系。由于人的私利性很容易造成代理人背叛委托人,主要表现为想要将委托人的财务占为己有或违背委托人的各种规定等。所以就应该对代理人的这些行为进行控制,这就是企业进行风险管理。

  (3)系统论原理:系统论的思想和方法在财务风险管理中可以表现为整体性原则、目的性原则、整体优化原则。企业在财务风险管理过程中,要从整体出发,制定战略目标,建立企业财务风险管理框架,保证企业财务风险管理的效率的效果,实现企业价值最大化。

  (4)其他理论:企业预警理论、过程科学理论和集成理论。企业财务预警理论对企业财务风险管理有很好的指导作用,仅靠责任主体进行风险控制是不可能达到企业财务风险管理目标的,因此,建立财务预警系统是企业财务风险管理的关键环节之一。集成是活动过程和结果,同时也是一种方法。它最大的优势就在于简化系统的复杂性。

  3 丽江玉龙旅游公司存在的财务风险及成因分析

  3.1 公司简介

  丽江玉龙旅游股份有限公司位于我国云南省美丽的丽江市,那里景色怡人,常年青山绿水,对旅游公司的发展有至关重要的作用。可想而知,该公司的发展趋势将会越来越好。丽江玉龙旅游公司作为我国滇西北地区最大的旅游公司,成立于2001年10月18日,法人代表是和献中先生,自成立以来,该公司由刚开始发展旅游为主到现在主要经营索道、房地产、餐饮等相关配套设施扩展,不断扩大规模,并为了弘扬民族文化而引进各种具有民族特色的文化景区与话剧表演等。为了建立旅游实业经营与旅游文化相结合的综合性旅游企业集团,构筑起精品旅游产品开发、至善至美服务体系的配置、体验特色经济发展的战略宗旨,公司2001年4月在深圳证券交易所成功上市。上市以来,公司的发展一直比较领先,进一步完善治理结构,公司股票在资本市场的表现良好。

  丽江玉龙旅游公司最早意识到丽江独特的自然资源可以是丽江人民走向致富的道路。因此,它作为丽江市旅游业的第一个新生儿降落于美丽的丽江市,通过不断的磨练与发展逐渐成为国内旅游业的龙头企业。随着国民经济的不断增长,旅游业已经成为影响国民经济发展的重要行业。同时,人们的需求不断增多,丽江很快就成为我国最受欢迎的旅游基地。公司未来的总体发展战略包括优势资源集中开发战略、主动营销战略、差异化经营开发战略和精品名牌战略。

  3.2 公司财务风险识别

  企业在日常经营过程中,我们无法杜绝财务风险对企业带来的损失,但是,财务风险是可以被公司财务人员应用科学的手段来预测和识别的。要想识别企业的财务风险,那就要从经济活动的每一个环节入手来识别。丽江玉龙旅游公司的经营过程一直良好,但是俗话说得好,正所谓“人有悲欢离合、月有阴晴圆缺”就是说就算该公司的发展状况良好,但并不能保证它在未来的依然运作依然顺利,所以我们就必须应用该公司近几年的财务报表来识别它在未来持续发展的道路上潜在的财务风险。本文通过报表分析法与财务指标分析法分析丽江玉龙公司在一下几个方面存在的财务风险。

  3.2.1筹资风险识别

  一个企业要想持续发展就必须拥有足够的周转资金,但是不合理的融资渠道也会给企业带来财务风险。

  表3-1公司筹资活动产生的现金流量表

  2013年2014年2015年2016年2017年吸收投资收到的现金6860000755099993.41755099993.4103000000取得借款收到的现金2500000025000000000发行债券收到的现金00000收到其他与筹资活动有关的现金00000筹资活动现金流入小计25000000755099993.41755099993.4103000000偿还债务支付的现金17400000013200000013200000000分配股利、利润或偿付利息支付的现金82320929.2087042450.5694593985.1893508632.2942268516.30支付其他与筹资活动有关的现金00001,000,000筹资活动现金流出小计256320929.2219042450.5694593985.1893508632.2943268516.3筹资活动产生的现金流量净额-231320929.2536057542.85-94593985.18-93508632.29-40268516.30资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司现金流量表

  从上表我们可以看出丽江玉龙旅游股份有限公司运作一直良好,没有什么突出性问题,2016年没有以任何形式吸收现金投资,年底分红较上一年相比有所下降,2017年下降了3千多万,年初也没有吸收太多投资,说明公司没有扩大项目投资,依然使用以前年度的旅游项目,游客减少等方面原因导致盈利能力变差。同时,筹资活动产生的现金流量净额除了2014年都是负数,说明公司的现金流出>现金流入,故企业存在现金性筹资风险。

  表3-2 公司偿债能力表

  财务指标2013年2014年2015年2016年2017年流动比率2.329.077.328.813.39速动比率2.225.907.248.723.35资产负债率0.310.200.200.190.19产权比率0.460.250.250.230.23现金债务总额比 0.19 0.20 0.25 0.280.23资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司近5年财务报告

  通过对丽江玉龙旅游股份有限公司偿债能力的分析,我们可以更加系统的掌握企业近5年筹资活动状况。根据上表3-2中的数据我们可以明显的看到公司的流动比率波动比较大,2014年至2016年连续3年相对较高且比较稳定,说明在这期间公司偿还短期借款的能力高,同时速动比率也在不断上升,说明企业存货等不能快速变现的资产大大减少,企业经营顺畅。但是,2017年企业流动比率与速动比率大幅下降,说明企业在偿还短期借款过程中陷入了困境。从资产负债率来看,其适当的出现了一些降幅,说明企业的经营比较保守,企业留存现金多,有可能发生减值的风险。

  3.2.2.投资风险识别

  1.对内投资风险识别

  投资活动是企业持续发展的重要环节,企业在营运活动中只有依靠不断投资扩大企业的经营项目,才能使企业与时代相融合,保证企业持续发展,在市场经济中站稳脚。

  表3-3 公司实物投资表

  年份存货固定资产无形资产合计增长率%201317774531.20644311096.1374011870.45736097497.78-2.02201416783775.24816328281.2297478525.29930590581.7520.9201514733601.18877837179.1595101902.91987316683.245.80201614330758.36869344735.0593858764.84977534258.2-1.00201715013797.36844982157.76101685563.55961681518.67-1.65资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司近5年资产负债表

  表3-4 公司实物投资占总资产比例情况表

  2013年2014年2015年2016年2017年比例48.8738.8837.8335.8333.20资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司财务报表计算所得

  根据表3-3我们可以看到公司实物资产几乎都是呈负增长,只有2014年、2015年是正比例增长,但2015年增长幅度小,说明公司逐渐减少了对实物的投资,总体呈现的是一个向下的抛物线,结合表 3-4可以看到公司的实物投资占总资产的比例从2013年的48.87%直到2017年连续降低了15.67个百分点,这一变化体现了公司减少对实物的投资,但是旅游业要想持续发展就必须不断扩大规模,加大创新型项目的投资,只有这样才能不断吸收游客,刺激消费,使公司持续稳定的发展。由此说明公司在投资活动中存在着战略风险。

  2.对外投资风险识别

  表3-5 长期股权投资情况表

  2013年2014年2015年2016年2017年长期股权投资余额39193920.4736400180.8238493475.8037987479.8753835129.57资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司资产负债表

  表3-6 投资收益表

  2013年2014年2015年2016年2017年投资收益4151622.7478831704.293489135.193788347.851096208.33资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司利润表

  上表3-5、表3-6反映了企业对外投资与取得的收益情况,可以看出企业长期股权投资较为平稳,但是2017年企业对外投资额明显增大了很多,且收益也高,说明企业发展前景好,但是由于风险与收益呈正比例关系,所以企业应该加强对外投资风险的防范。

  3.2.3营运资金风险识别

  表3-7 公司营业利润分析表

  指标名称20132014201520162017营业收现率30.88%29.36%37.31%39.18%39.52%全部资产现金回收率6.04%40.12%5%5.17%4.35%净利现金率35.96%591.84%901.21%1012.32%1345.25%利润实现率67.57%69.39%81.09%84.83%95.54%净利实现率28.54%80.89%93.85%102.30%115.04%资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司现金流量表、利润表

  表3-8 公司收款指标分析

  20132014201520162017应收账款周转率25.4920.5315.3225.9827.61销售商品、提供劳务收到的现金306423762.17330645763.58346325490.71395007816.04361036535.65经营活动产生的净现金流92893686.3596083896.23130735168.80140957373.07126019739.47净利润117031695.98118785752.13139300998.74137786542.02109543582.12资料来源:丽江玉龙旅游股份有限公司现金流量表

  从表3-7中可以看出公司近5年资金周转流畅,没有出现资不抵债的现象,公司运转良好。短期现金流量比的波动较大,营业收现率只有2014年发生轻微下降的现象,其他四年均趋于逐年平稳上升的状态。说明该企业防范风险意识较强。净现金率和净利实现率在2016年、2017年均大于1,说明企业的营运情况良好。并且从表中可以看出这两项指标逐年增大,企业有很大的发展空间。但是,在表3-8中反映出该公司全部资产现金回收率2014年波动较大,形成了一个较大的抛物线,说明公司在资金营运环节中收取现金的能力不稳。如果不能及时改正,很有可能在收款环节造成营运风险。

  3.3 丽江玉龙旅游公司财务风险成因分析

  3.3.1 内部原因

  1.企业内部资金利用率低

  通过上分析表明,虽然企业目前发展很好,但是企业的经营模式比较保守,这样会阻碍企业扩大发展规模。经查阅相关资料可得,目前我国现有的大多数企业多多少少资金结构相对国外发达国家相比都存在一些问题。其问题主要体现在两个方面:保守型、风险型。无论是哪一种都会给企业带来不利影响。但是相对而言,保守型企业面临的财务风险较少但是发展规模会停滞不前,久而久之可能导致公司面临困境。相反,风险型企业过于注重发展与投资,不惜增加债务比来扩大规模,如果公司经营不慎就会使公司出现资本结构和还款期限不合理的情况。通过对丽江玉龙旅游公司财务指标分析发现,该公司资产债率一直较低,表明该公司属于保守型企业,虽然所面临的财务风险较少,但是长久这样下去会使公司一直原地踏步,甚至遭遇困境。2017年企业的流动比率与速动比率同时下降了5%,降幅相对较大,这两项指标是用来分析企业偿还债务的能力,说明企业的流动负债和前几年相比变多了,企业随时都有可能陷入风险中。

  2.实物性投资减少,缺乏创新型项目的建设

  企业为了实现利益最大化,就需要不断投资建设新项目,为企业带来利润。由于丽江玉龙旅游股份有限公司是一个旅游业的企业。结合旅游业的特征可知,企业在发展中存在着很多不可预测的财务风险。但是,经分析其财务指标发现,该公司实物投资所占的比例逐年减少,企业缺乏创新型项目的建设,长期下去会减少游客的的数量。从以上对企业投资风险的数据进行分析得知其实物投资占总资产的比重较少,说明企业并没有过多的注重实物投资,没有继续建设更多能吸引游客眼球的项目。

  3.营运资金体系不完善,资金回收波动较大

  企业持续经营就是为了盈利,回收由于投资所获得的资金。应收账款是企业在规定时间没有收回的资金,这部分资金对企业现金最突出的表现是使企业的现金流逐渐降低,公司的收益越来越少。这部分资金能否全额回收存在着巨大的不确定性,更重要的是它会影响公司发展,给企业带来财务风险。通过表3-7中全部资产现金回收率这一指标可以直观的反映出,丽江玉龙旅游公司总体来说现金回收率还是比较稳定的,但是从表中我们可以明显的看到2014年现金回收率高达40.12%,与其他年度相比波动较大,说明该公司在营运资金环节仍存在着潜在的财务风险。

  3.3.2 外部原因

  1.自然环境的不确定性

  自然环境的变化是不以人的主观意志为转移的。丽江玉龙旅游股份有限公司是以旅游业为生的,因为拥有独特的地理资源和自然环境,受很多人的喜爱。但是,因为丽江市位于云南省的西北部,该地区气候特征明显,早晚温差很大,并且常年多雨。当该地雨季来临之时,为了保证游客安全,所以就必须关闭户外的所有旅游设施,停止营业。防止因不可抗力给公司带来财务风险。故对企业造成了一定影响,会让企业存在流动资产、固定设施损耗或毁坏的风险。

  2.经济环境的不确定性

  经济环境的影响因素有很多,其中对于旅游企业来说,主要有国民生产总值增长状况、通货膨胀等。丽江玉龙旅游公司身为国内旅游业的龙头企业,它对我国GDP的影响是万万不能忽视的。根据马斯洛需求理论可以推断出人们对生活的需求会随着国民生活水平的提高而提高,将会刺激旅游业的发展。丽江玉龙旅游公司最受欢迎的时期在国家法定节假日期间,游客为了放松心情,缓解工作压力,大多都选择旅行。但是由于资源有限,如果所有人都去参观丽江的壮美景色也是不行的,那样会出现“人挤人”、“人看人”的现象。这样下去丽江玉龙旅游公司就必须暂时提高物价,减少游客数量。但是,如果公司没有制定合理的价位,就会使公司出现大量商品滞销的现象,让企业陷入危机。通货膨胀最直接的表现形式是物价持续上涨。在此期间,消费群体大幅增加,导致各行各业的物价水平都会上涨。对于该公司来说,物价上涨会影响企业原材料的价格上升、员工工资水平增加,使企业的投资成本增大。经营效绩下降,财务状况恶化。

  4 丽江玉龙旅游公司财务风险防范的对策

  4.1完善企业内部资金管理体系

  企业内部资金管理体系的完善与否是影响公司不断持续发展重要体制。防范企业筹集资金的风险最关键的方法是提高现有资金的利用率,降低公司投资成本。筹资策略被分为:稳健型、匹配型和冒险型。顾名思义,冒险型是最不可取的一种策略,所以我们就应该根据不同的公司选择不同的策略进行规避筹资风险。匹配型筹资策略是相对较为完整的策略,它不仅没有冒险型那样存在较多的财务风险,又比稳健型策略更能给公司带来利益。所以,应该优先选择匹配型筹资策略,防止使企业面临财务风险的局面,给公司带来不必要的损失。

  丽江玉龙旅游股份有限公司作为旅游业顶尖的上市公司,其对风险的防范意识自然比同行业其他企业高。但是,过度防范风险就会使企业的经营变得保守,经分析,由于该公司2013年的流动比率低,故在2014年企业的流动比率就有了大幅上升,维持至2016年。然而,回避财务风险的警惕过高也是不行的,2017年,企业的流动比率又大幅下降。所以企业应该适度的增加流动负债,这样能给企业带来财务杠杆效应。资产负债率的标准一般都在50%-60%之间,但是该企业近5年资产负债率低于行业标准,企业应该提高该项指标的比率,提高负债,扩大发展规模,使企业股东获得更高收益。

  4.2加大创新型投资项目的建设

  投资风险对企业的发展至关重要,企业可以加强对投资方案的可行性研究。最好在投资之前就预测可能收回的收益,将可能给企业带来巨大风险的方案淘汰掉,选择就优的投资方案。企业需要加强创新型项目的投资与建设,如今,由于旅游企业供求量不断加大,游客所选择的活动范围也变得越来越广泛,因此要想吸引与稳定客源就必须创造出比较新颖的旅游项目方案。丽江玉龙旅游股份有限公司主要依赖于当地独特的自然风光与气候特征,通过建设索道与相关配套设施来撑起整个公司,如果该公司常年如此,那么游客的心理就会对云南的旅游景点形成刻板效应,降低该地在游客心中的印象,在无形中会大大影响公司宣传。所以公司要想扩大规模就必须通过制定更加诱人的宣传计划等措施增加游客的数量,当游客越来越多的同时公司需要加大对房地产和酒店的实物投资,建设更多具有文化特色的建筑,使游客在消费的过程中感受到物有所值的心理,这样不仅可以吸收新的游客,也有可能增大老游客的回头率。公司在发展实物投资的同时还应该配置更加快捷、方便的交通工具,让游客来去自如,有回家的感觉。除此之外,公司还可以面向社会进行问卷调查,统计出游客所向往的旅游方式,以此作为参考建设一些新型旅游项目,降低公司在经营过程中可能遇到的财务风险。

  4.3完善营运资金体系,防范资金回收风险

  公司要想持续发展,就应该建立一个适合公司的营运资金体系。资金在企业的经济活动中起着非同小可的作用,因此,我们必须合理运用。通过表中分析结果得出丽江玉龙旅游公司的现金回收率相对比较稳定,但是2014年波动显著,说明该公司总资产中现金回收率存在着潜在的财务风险。因此,该公司可以通过以下三种途径来使其建立一个完整的营运资金体系,有效防范资金回收风险。

  公司可以将游客与客户按他们消费的信用额度进行分类,为不同的顾客建立不同的营业模式。由于该公司兼有房地产销售服务,这也是公司资金难以回收的原因之。所以可以对信誉度好的顾客在规定期限内进行赊销。对于信誉差的顾客以收取现金的方式来销售。 (2)公司可以根据它的财务状况通过建立坏账准备金制度的方式来管理企业无法收回的资金,加强资金回收率。运用账龄分析法对公司存在的坏账提取坏账比例,同时结合谨慎性原则来回收坏账。

  (3)定时检查公司的设备和原材料,制定成熟的库存管理政策。保证做到多用多存,少用少存,使公司的库存在满足正常需求的同时达到最低。这样不仅可以是企业的现金流得以改善也增加了公司的收益。

  4.4提升避免由自然因素而引起的财务风险的能力

  生活中,我们无法制止各种自然灾害的发生,但是我们可以提高警惕,提前做好预测和规避风险的准备。公司可以向发达国家引进先进的机器设备来提前预测风险,使得当自然灾害将要发生时,通过关闭旅游通道等措施,将损失降到最低。丽江玉龙旅游公司位于南方地区,在我国,南方地区夏季较长,降水量较大,特别容易发生山体滑坡和泥石流等现象,然而,当这些问题发生时,我们总是感到心有余而力不足,因此,灾害所造成的伤害我们都无法接受,但我们可以提前采取一些措施将因为这些可能发生的不可抗力而造成的损失与伤害降到最小。公司可以在容易发生灾害的地段建设若干安全区域来备用,这样当我们发现不可抗力即将发生时,我们可以召集游客汇集于此,使企业可以有效避免不必要的财务损失。

  4.5 时刻关注国家政策的变更,建设优质财务体制

  随着社会的不断进步,市场经济也不断发生巨大的变化,企业的财务人员应该时刻关注国家政策对旅游业的相关规定与优惠政策,建立最优的财务管理体制。与此同时丽江玉龙旅游公司可以应国民生活的要求,结合国家各大优惠政策,使之前的组团游现象慢慢减少,向未来的全民旅游、自驾游等新的旅游方式发展。让旅游变成一种大众化的消遣活动。对于一个旅游行业的公司来说,建立一个优质的财务体制不仅可以帮助企业调节游客的消费水平,例如:在节假日期间,由于游客的数量较平时相比翻了1-2倍,然而,自然资源是客观存在的,且数量有限,这时丽江玉龙旅游公司可以通过提高门票价值的方法来控制游客的数量,但是这样会使物价上涨,不利于经济的宏观调控。因此,丽江玉龙旅游公司还可以建设部分有特色的旅游景区,临时举办美食节等活动来分散,降低由通货膨胀带来的财务风险。同时,市场上的更多原材料等物价下降可以降低公司建设成本,有助于更多创新型项目的建设。

  5 结论

  在当下竞争激烈的市场经济中,企业的财务风险无处不在。所以,规避财务风险对于企业来说是重中之重之事。企业应该认识到财务风险对其发展的危害,并制定出有效的防范措施。本文根据国内外财务风险现状进行研究,系统地研究了丽江玉龙旅游公司在经济活动中存在的筹资风险、投资风险、营运资金风险和部分不可预测的风险,并提出相应的可行性防范对策。以上研究还存在很多不足,未来还需要不断关注该公司的发展方向,研究其将会面临的财务风险。研究过程中对企业财务报表的研究结果还有一定的局限性,因而对丽江玉龙旅游股份有限公司的财务风险研究不够深入,所提出的防范建议不够全面。因此,还需进一步深入分析来完善研究。

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