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财务分析类论文 陕西延长石油化建股份有限公司的营运能力分析

2019-01-03 09:50:21来源:组稿人论文网作者:婷婷

  摘要

  在各行各业的快速发展和社会主义市场经济体制的不断完善中,我国企业的财政活动日益丰富并日趋繁杂,在这种情况下,营运能力的指标对经营管理人员在日常决策中起着重要的参考意义。财务分析的基础即是财务报表,它是通过对凭证的记录和整理进而编制成报表,并对其进行合理的解释,力求给管理者提供最精准的信息。通过对企业营运能力的分析,我们会搞清企业的经营活动、财务状况、信用状况和支付能力,判断出企业完成各类交易的好坏,分析出各个指标发生变化的原因,并对其进行改正,进而可以使企业未来的发展状况变得明朗起来。本文以陕西延长石油化建股份有限公司的各项财务数据作为剖析依据,对公司2013年至2016年度的营运能力财务指标进行统计和整理,并对其营运能力进行大略分析,发现延长化建在营运过程中存在的一些问题并针对这些问题提出微薄的建议。

  关键词:营运能力;英语能力比率;财务分析

  前 言

  我国加入WTO后,本国企业生存和发展的社会经济前景和国家的经济政策都发生了巨变,主要表现在经济结构、经济发展程度、宏观经济政策、企业的发展方向和求职者们的就业观等方面。面对突如其来的挑战和内在结构的改变,我国各行各业的公司要迎难而上,不能退缩,以全新的面貌迎接全球经济一体化带给我们的机遇和挑战。企业应结合自身条件,选择具有竞争优势的经营领域,合理配置企业经营所需的基础资源,使各项经营业务能更好的相互支持、相互协调,力求以健康向上的状态来面对这个趋势。

  企业财务部门要做好对营运能力的分析工作,使经营管理人员能够更好地加强管理决策,提高国际竞争力,从而可以在激烈的国际市场上获得生存和发展的空间,促使企业以良性的状态积极发展。营运能力的分析是财务分析中相对比较重要的一部分,它主要是通过对各项周转率的计算和分析,评价出企业真实的营运情况,为企业日后增强市场竞争力、增加企业效益指明了方向。

  本文对陕西延长石油化建股份有限公司营运能力的各个指标的数据进行剖析,着重对总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率的数据进行精确计算和比较评价,并察觉出企业在经营过程当中存在的问题,相对应的针对这些问题提出了具体的建议和对策,希望企业能够防患于未然并积极改善现有状况,继而可以增强企业竞争力以达到持续、规范、平稳发展的目的。

  营运能力相关理论概述

  1.1 营运能力的概念

  营运能力是指企业的经营运行能力,即是企业利用各项资产来赚取利润的能力。指通过对企业生产经营资金周转速度的有关指标的计算,从而反映出来的企业资金利用的效率。

  1.2 营运能力分析的意义

  营运能力是指通过对企业生产经营的状况来计算周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用效率。表明了企业管理人员经营管理配置企业内部资源并充分发挥企业资源效率的能力和运用资金的能力。此项能力的大小对提供企业获利能力和偿债能力起着重要的影响。企业生产经营资金周转的速度越快,表明企业管理人员的经营能力越强,企业资金利用的效率越高效果越好。关于营运能力的分析包括了流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析、总资产周转情况分析、存货周转情况分析和应收账款周转能力的分析。

  1.3营运能力分析的指标体系

  在一般情况下,分析企业营运能力的财务分析比率主要有:存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。主要与主营业务收入、平均存货、平均总资产、流动资产额、应收账款余额 和销售成本等因素有关。这些比率揭示出企业资金运营周转的状况,反映出企业对经济资源管理、运用的效率高低程度。企业资产流动性越高,周转越快,表明企业的偿债能力越强,资产获取利润的速度就越快。此文会根据这些影响因素一一进行计算,从而得出陕西延长石油化建股份有限公司营运能力的分析数据。

  2、陕西延长石油化建股份有限公司的营运能力指标分析

  2.1 陕西延长石油化建股份有限公司概况

  陕西延长石油化建股份有限公司(以下简称“延长化建”,公司股票代码为600248)成立于1951年,现在位于闻名遐迩的国家杨凌农业高新技术产业示范区。2008年12月26日,延长化建在上海证券交易所成功上市,成为目前国内石油化工建设领域为数不多的上市公司之一,延长石油集团公司成为最大股东。2014年,公司被选为首批沪港通试点股票。

  陕西延长石油化建股份有限公司下设6个部门,拥有以石油化工施工为主营业务的陕西化建工程有限责任公司和西部地区规模最大的无损检测机构—陕西西宇无损检测有限公司两家全资子公司。

  陕西化建主要承揽石油、电力、电子、化工、天然气、冶金、军工、公共事业、水利、航天、医药、工业与民用建筑、路桥、长输油气管道、土石方等工程项目,年可完成产值100亿以上。

  2.2 公司的营运能力指标分析

  2.2.1 总资产周转率分析

  总资产周转率是一项综合指标,主要指指企业在一定时期间内销售收入净额同总资产平均总额的比。它是考察企业资产营运效率的一项重要指标,也是评价一个企业的全部资产经营情况和利用效率的指标。总资产周转率的计算公式如下:

  总资产周转率=营业收入/平均资产总额×100%

  平均资产总额=(期初总资产余额+期末总资产余额)/2

  表1 2013-2016年总资产周转率计算分析表

  项目2013年2014年2015年2016年营业收入(万元)499926519497381730362572年初总资产(万元)392661421724438547502766年末总资产(万元)421724438547502766542811平均总资产(万元)407192.5430135.5470656.5522638.5总资产周转率(次)1.231.120.760.692013年总资产周转率=499926/(392661+421724)÷2=1.23

  2014年总资产周转率=519497/(421724+438547)÷2=1.12

  2015年总资产周转率=381730/(438547+502766)÷2=0.76

  2016年总资产周转率=362572/(502766+542811)÷2=0.69

  从表1中可以看出,陕西延长石油化建股份有限公司总资产周转率2013年最大,说明企业总资产营运效率最高;而往后的三年中总资产周转率出现下滑,这主要是由于营业收入增幅小于流动资产中应收账款、预付账款等指标的增长幅度,影响了总资产周转率。

  2.2.2 流动资产周转率分析

  流动资产周转率是企业资产利用率的另一重要指标,它是指企业在一定期间内主营业务收入和流动资产平均额之间的比率,同时也反映出企业流动资产的周转速度。流动资产的周转天数或次数,都表示了流动资产周转速度的快慢。流动资产在一定时期内的周转次数越多,说明需要的天数就越少,其周转速度就越快,流动资产的营运能力就越好;反之则周转速度慢,流动资产营运能力也越差。从企业全部资产中流动性角度出发,流动资产必定是流动性最强的资产,所以,对企业流动资产利用效率的分析是不可或缺的。 流动资产周转率的计算公式如下:

  流动资产周转率=营业收入/平均流动资产余额×100%

  平均流动资产余额=(年初流动资产总额+年末流动资产总额)/2

  表2 2013-2016年流动资产周转率计算分析表

  项目2013年2014年2015年2016年营业收入(万元)499926519497381730362572年初流动资产(万元)321222351802438547418077年末流动资产(万元)351802438547418077461008平均流动资产(万元)336512395174.5428312439542.5流动资产周转率(次)1.491.310.890.82

  2013年流动资产周转率=499926/(321222+351802)÷2=1.49

  2014年流动资产周转率=519497/(351802+438547)÷2=1.31

  2015年流动资产周转率=381730/(438547+418077)÷2=0.89

  2016年流动资产周转率=362572/(418077+461008)÷2=0.82

  从表2可以看出,陕西延长石油化建股份有限公司流动资产周转率逐年下降,和总资产周转率的变动趋势和幅度是同步的,反映出该企业总资产周转率下降的一个重要因素即是流动资产周转率的下降。流动资产周转率的下降和应收账款、应收票据等大幅度上升有非常密切的关系。

  2.2.3 存货周转率分析

  存货周转率指企业一定期间内存货占用资金的周转次数,或着存货每周转一次所需要的天数,它也是一项综合性的指标。存货周转率快,表明存货量适度,企业存在的存货价值损失的风险相对比较低。存货的销售可以正常快速的进行,则说明企业变现能力和经营能力都很强。所以在计算存货周转天数和周转率时,他们的实质其实是相同的,都是考察企业存货周转速度的快慢。一般情况下存货周转的速度越快,表明存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数更短。存货周转率的计算公式如下:

  存货周转率=营业成本/(期初存货+期末存货)÷2

  表3 2013-2016年存货周转率计算分析表

  项目2013年2014年2015年2016年营业收入(万元)499926519497381730362572年初存货(万元)6509710659310040095290年末存货(万元)10659310040095290138675平均存货(万元)8584510349697845116982.5存货周转率(次)5.254.523.452.83

  2013年存货周转率=499926/(106593+85845)÷2=5.25

  2014年存货周转率=519497/(106593+100400)÷2=4.52

  2015年存货周转率=381730/(100400+95290)÷2=3.45

  2016年存货周转率=362572/(95290+138675)÷2=2.83

  从表3可以看出,陕西延长石油化建股份有限公司的存货周转率下降幅度较大,说明该企业的库存商品出现严重的滞销现象,与此同时,企业的资金周转也可能会由于存货的积压和滞销出现困难。

  2.2.4 应收账款周转率分析

  应收账款周转率是主营业务收入与平均应收账款的比值,它反映出公司从取得应收账款的权利直到收回账款并且再转换为现金时需要的时间长短,即应收账款变现的速度。通过对应收账款周转率的分析可以合理的估计出应收账款的管理效率。账款回收时速度快,既可以节约企业的管理资金,也说明了企业的信用状况良好,减少了坏账损失。由于在现实交易中的赊销收入不能轻易取得,所以在实务中会计人员大多使用销售收入替代赊销收入的方法进行计算。一般情况下,周转率越高越好,表明资产流动性强,企业的短期偿债能力强,收账迅速,可以极大地减少企业的坏账损失。应收账款周转率的计算公式如下:

  应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额×100%

  应收账款余额=(应收账款净额+应收账款坏账准备)/2

  表4 2013-2016年应收账款周转率计算分析表

  项目2013年2014年2015年2016年营业收入(万元)499926519497381730362572年初应收账款(万元)172352171494194619240596年末应收账款(万元)171494194619240596206561平均应收账款(万元)171923183056.5217607.5223578.5应收账款周转率(次)2.912.841.751.622013年应收账款周转率=499926/(172352+171494)÷2=2.91

  2014年应收账款周转率=519497/(171494+194619)÷2=2.84

  2015年应收账款周转率=381730/(194619+240596)÷2=1.75

  2016年应收账款周转率=362572/(240596+206561)÷2=1.62

  从表4可以看出,陕西延长石油化建股份有限公司的周转次数逐年递减,应收账款周转率逐年下降,营运效率江都,这主要受同行业激烈的竞争和债务人不能及时还债等问题的影响。

  2.2.5 固定资产周转率分析

  固定资产周转率,即是固定资产利用率,是企业销售收入和固定资产净值的比率。固定资产周转天数表示在一个会计年度内,固定资产转换成现金平均需要的时间,即平均天数。固定资产周转率表示每1元固定资产支持的销售收入,或表示一个会计年度内固定资产的周转次数。固定资产的周转次数越少,则周转天数越长;周转次数越多,则周转天数越短。固定资产周转率的计算公式如下:

  固定资产周转次数=营业收入/固定资产平均占用额

  固定资产平均占用额=(期初固定资产占用额+期末固定资产占用额)/2

  表5 2013-2016年固定资产周转率计算分析表

  项目2013年2014年2015年2016年营业收入(万元)499926519497381730362572年初固定资产(万元)42618384934379958030年末固定资产(万元)38493437995803054913平均固定资产(万元)40555.54114650914.556471.5固定资产周转率(次)12.3112.617.496.41

  2013年固定资产周转率=499926/(42618+38493)÷2=12.31

  2014年固定资产周转率=519497/(38493+43799)÷2=12.61

  2015年固定资产周转率=381730/(43799+58030)÷2=7.49

  2016年固定资产周转率=362572/(58030+54913)÷2=6.41

  从表5中可以看出,陕西延长石油化建股份有限公司的固定资产周转率逐年递减,在2015年出现大幅度下降,说明固定资产存在很大的管理方面问题,固定资产的获利能力逐年下降。

  3、陕西延长石油化建股份有限公司营运能力中存在的问题

  3.1库存商品滞销,存货管理能力下降

  陕西延长石油化建股份有限公司的存货周转率逐年下降,说明企业的库存商品出现大量不良滞销和积压;存货的管理能力也因内控制度的不健全而下降,企业资金周转在短期内也可能会出现困难。

  3.2债务人施欠时间长,公司催收账款不力

  企业应收账款周转率偏低,意味着应收账款的变现需要比较长的时间。公司实际收回账款的天数超过了公司规定的应收账款收回天数,债务人拖欠债款时间长,其资信度较低,大大增加了发生坏账损失的风险;同时也说明公司催收账款不力,使资产形成了呆账甚至使坏账,造成了流动资产的流动性减弱,这对公司正常的生产经营是很不利的。

  3.3销售能力下降,资产利用率低

  总资产周转率越低,周转的天数就越高,这说明公司了利用其资产进行经营的效率越来越低下,这不仅仅会影响公司的获利能力,而且直接对上市公司的股利分配带来严重影响。总资产周转率过低表明销售的不足,资产利用率降低,生产开工率下降。

  3.4管理水平下降,生产效率降低

  企业固定资产周转率逐年下降,说明其生产效率降低,管理水平下降;同时由于管理部门对设备的检修不到位,使设备在使用时不能得到好的保养,导致设备寿命缩减,设备受损严重。企业对固定资产的利用率也处于低下水平,这严重的影响了企业的获利能力。

  4、陕西延长石油化建股份有限公司营运能力存在问题的成因

  4.1存货采购过量,积压商品未能及时处理,内部责权不明晰

  以下几个方面对存货的滞销原因进行了总结:过高的估计市场需求,采购过量商品;问题处理措施不力,导致存量不断沉淀;采购时遇供应商搭售,搭售商品销路不畅;库存积压不能够及时处理,使滞库问题加剧。

  企业内部岗位责权不明朗不明晰,供产销关键环节缺乏对市场敏锐的预测和有效的监控,在存货管理上的许多问题也就此浮出水面,造成存货丢失损耗极其严重、采供无控制、账实不符、销售无监督的现象。存货周转的速度缓慢,带给企业的损失是不可估量的。

  4.2 信用法规不健全,催账体系责权不明确

  我国的信用法律不健全,大众的信用意识非常淡薄,这种情况造成了守信者没有得到应有的收益和相应的鼓励,而失信者却得到了不应得到的收益甚至暴利却没有受到应有的处罚和谴责。这种现象的发生,客观上形成了对市场行为的不良诱导。债务人对债款一拖再拖,导致应收账款不能及时被收回,使企业资金运转出现问题,给企业带来的损失是无法计算的。

  企业应收账款管理权责不够明确,没有具体的负责人来负责,同时也缺乏严格的管理办法,内部控制制度有漏洞,出现问题时也无法追责。企业忽视了内部控制对企业的约束,制定的内控制度只是纸上谈兵,没有切实的落实到工作当中,导致企业出现现金短缺现象,严重影响了企业的资金循环。

  4.3 同行竞争激烈,资产流失过多

  下游用户不景气,造成销售减少;同时同行业产能过大,不计成本激烈竞争市场的现象常有发生。专业技术人才缺少,长期不能招满对口的熟练工,造成企业减产;而流动资金的缺乏,导致原料不能及时补充,造成车间停工待料。

  资产没有得到充分有效地利用,导致资源浪费和资产经营效益降低;企业资产也闲置过多,再加上人为的设备损耗,从而导致了资产的流失。

  4.4基层管理部门纪律松散,员工满意度降低

  管理人员效率责任意识有限,没有严格的管理制度,使得生产任务难以落实,缺乏责任追溯机制;基层管理人员工作作风较为松散,缺乏服从、服众、服务意识。对素质跟不上的队伍缺乏有效的培训与指导,使其随意的做事也不会受到惩罚,缺乏危机意识,没有形成优胜劣汰的思想观念。

  同时员工的工资过低,其涨幅较低,严重的影响了员工工作的积极性,导致士气低落,纪律松散,总之表现为“不会做或不愿做”。基层管理者对设备的检修工作也做的不到位,没有定期进行检修和保养,在检修时只是简略的检查,这造成大量设备损耗过快。

  5、陕西延长石油化建股份有限公司营运能力提升的对策

  5.1 了解企业产销能力,健全内控制度

  企业应深入进行市场调研,细分市场,选择适合自己的目标市场,为企业精准定位做好准备。根据积压产品的新旧程度、包装完好程度、修复程度、库龄、技术先进程度等因素制定合适的销售策略。加强各渠道的盘点,及时发现存在的问题,并且有效解决。

  应建立健全内部控制制度,发挥存货内控制度的作用。

  明确岗位职责,各岗位之间职责分明,权力相互制约;健全考核制度,互相监督,并成立一个专门的督查机构,严格考核、奖罚分明,一旦出现问题直接追查责任人。

  5.2加强信用管理,完善收款政策

  重视客户开发,加强信用管理。企业应当在进行充分市场调查的基础上,合理细分市场并确定目标市场,根据不同目标群体的具体需求,确定定价机制和信用方式;建立和不断更新维护客户信用动态档案,由于销售部门相对独立的信用管理部门对客户付款情况进行持续跟踪和监控,提出划分、调整客户信用等级的方案。根据客户信用等级和企业信用政策,拟定客户赊销限额和实现,经销售、财会等部门具有相关权限的人员审批。

  企业还应当树立正确的应收账款管理目标。企业强化销售业务管理,应当注重健全相关管理制度,明确以风险为导向的,符合成本效益原则的销售管控措施,实现与生产、资产、资金等方面管理的衔接,落实责任制,既要考核销售指标完成情况,更要考核销售回款率和坏账损失率,有效防范和化解营销风险。

  5.3 创新经营模式,加强资金管理

  面对销售减少,市场竞争加大,企业应全面实现服务升级利用,创新经营模式、更新服务方式、提高服务质量、大力强调和推行规范服务。企业应审时度势,将服务工作以顾客的需求为出发点,创造消费者需要的新兴内容及新模式,大力提高服务质量、拓展服务内容、创新服务形式、更新服务手段,同时应该推举适应个性化、人性化的服务。

  企业应加强资金管理关节,适应形势变化而带来的变化发展,多元化拓宽筹资渠道,对资金实行集中管理,合理统筹安排,严格控制结算资金的占用配比,及时清理拖欠费用,以免带来不必要的麻烦。加强固定资产清理,提高各个企业资产的有效利用,同时提高资产的寿命,加速资产的周转,减少资金的占用比率。应同时发展物业租赁服务,充分利用闲置物业资源,加速供应链的迅速发展。努力抓好以上环节,从而保持优良资产的充分运营,为供应链上的资金关节提供鼎力支持。

  5.4建立完善的生产制度,增强团队凝聚力

  企业应建立全面、完善的规章制度,使公司内部员工的工作积极性得到广泛积极的调动,企业的各项工作也就能够顺利的开展,工作效率也会有所提高,企业总体效益不断得到提高了,那么企业的战略方针目标也就能够顺利的实现。

  对员工实施绩效、计件薪酬,将个人的收入与其本人的工作绩效直接挂钩,这种机制会激励员工创造出更多的财富效益。同时,企业也能轻松客观的获取绩效好的员工并予以嘉奖。改善工具并提高生产技术也是企业首要实行的措施,是提高效率的客观条件。同时还应增强团队各个成员之间的良好交流与意见沟通,建立起互帮互助的工作关系,营造出和谐的工作氛围,有助于提高整个团队的战斗力。

  结语

  在我国建设社会主义市场经济体制和现代企业制度的今天,财务报表分析的意义深远,作用重大。企业要想在如今激烈的市场竞争中拔得头筹,就必须要做好对企业财务报表的分析工作,通过对所得结果的分析,提高企业营运能力,加强企业综合实力,促进企业的健康发展。财务报表分析可以确切地说明企业以往的业绩状况、将企业经营现状反映的面面俱到,同时对企业的未来也能进行估价。陕西延长石油化建股份有限公司对企业营运能力的各项指标进行客观仔细的分析,顺利的找出了企业日常生产经营中存在的问题,并对症下药,制定了相关措施以求企业可以健康持续发展。

  在本篇论文中,通过对陕西延长石油化建股份有限公司2013年至2016年的营运能力进行分析,得出了各项指标下降的原因并给出相应的解决办法。随着我国石油业等企业的迅速发展,做好对营运能力的分析会使企业受益匪浅。

  本篇论文有许多地方不够完善,对所得数据没有进行更深入的研究,同时在给出的解决办法中也存在着可行性不高、不符合企业实际情况等问题。在以后的学习生活中,我会不断提升自我,不能松懈。

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